千家公司恶炒“区块链” 投资者跟风或血本无归

千家公司恶炒“区块链” 投资者跟风或血本无归
2019年11月08日 19:25 中国经营网

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  原标题:千家公司恶炒“区块链” 投资者跟风或血本无归

  本报记者 李慧敏 北京报道

  一批风险个股在蹭了一波区块链热点爆炒之后,“裸泳者”显现。

  11月8日,文化长城(300089.SZ)开盘之后加速下跌,5分钟之内跌幅超过2%,最终以跌停封板。然而,这家前三季亏损、已有多次暂停上市警示的公司,因为与区块链沾边儿,在10月24日至31日连续收获6个涨停板。回复深交所问询发现文化长城区块链业务遥不可及,还在11月4日被证监会立案调查。

  《中国经营报》记者了解到,近期,A股有上千家公司蹭区块链热点被疯狂炒作,甚至近期的“爆雷”股如暴风集团恺英网络深大通等也推入了涨停潮,但实际有商业场景运营的公司并不多;同时,市场再现大幅炒作一批存在暂停上市风险个股的现象,尽管相关个股已经反复提示退市风险,但投资者仍置若罔闻、肆意炒作。

  分析人士指出,市场逻辑已变,切勿跟风炒作,否则如同刀口舔血,投资者有可能血本无归,需慎之又慎。

  文化长城被立案调查,连续跌停

  11月4日,文化长城收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》。因文化长城涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对其立案调查,这也意味着投资者索赔的启幕。

  然而,就在此前的10月24日至31日,文化长城连续收获6个涨停板,整个10月份,公司股价从3.11元涨至5.95元,其间涨幅高达88.89%。主要原因是沾边儿区块链概念。

  连续上演6个涨停板,是据称文化长城沾边儿区块链概念,故遭资金猛炒。而10月30日文化长城在回复深交所问询函时却表示,公司对翡翠教育已失去控制,因此无法获知翡翠教育与区块链技术之间的关系。而智游臻龙及其子公司开发的2项软件涉及区块链技术,尚未投入应用。而证监会对文化长城的立案调查,恰恰系因其对重要子公司翡翠教育失去控制权这一重要信息未及时披露。

  公开资料显示,文化长城2010年登陆深交所,是国内首家上市的创意艺术陶瓷企业。2015年以来,文化长城跨界职业教育产业,并陆续收购联汛教育、河南智游臻龙教育科技有限公司。2017年,文化长城还参与了当年最大的教育行业并购案。2017年12月,文化长城发布公告称,以15.75亿元收购翡翠教育100%股权,交易完成后,翡翠教育成为文化长城全资子公司。

  而本轮爆炒,尽管文化长城前三季度亏损、已有多次暂停上市的警示,仍然有众多投资者“入局”。

  文化长城三季报显示,文化长城实现营收2.79亿元,同比下滑63.79%;净利润由盈转亏为1298.63万元,同比下滑109.50%。

  更为严重的隐患是,文化长城还存在暂停上市的风险。公司最近每周末都有公告,提示可能被暂停上市。

  文化长城2018年年报被出具“无法表示意见”的审计报告,若2019年年报继续被出具“否定或者无法表示意见”的审计报告,则会触及“最近两个会计年度的财务会计报告均被注册会计师出具否定或者无法表示意见的审计报告”规定,深交所可能暂停其股票上市。

  不过最近数个交易日,文化长城每天都上演冲高回落走势。11月4日公司突然被立案调查,5日股价开盘后直接“一字”跌停,当日收盘下跌6%。8日开盘之后加速下跌,5分钟之内跌幅超过2%,最终以跌停封板。

  尽管如此,仍有大量散户前赴后继。WIND数据显示,11月7日,该股主力净流出1.58亿元,散户净流入310.8万元。

  涉及信息披露违规的区块链概念公司

  上千家公司蹭热点,占A股三分之一

  10月24日中共中央政治局会议提出要加快推动区块链技术和产业创新发展,此消息迅速被资本市场反馈。

  “蹭区块链热度的A股上市公司达到了1000家,占比近乎达到了整个A股市场的1/3。”CIIA注册国际投资分析师张海亮介绍。

  张海亮表示,10月28日,区块链概念异常火爆。而从资金流向上看,区块链概念高居榜首。截至28日收盘,A股有近100只区块链概念股涨停。其中,不少是在早盘集合竞价时就“封板”。

  值得关注的是,近期出现的“爆雷”股如暴风集团、恺英网络、深大通等,在区块链概念的炒作之下,也被疯狂的投资人推入了涨停潮。

  暴风集团在10月24日~29日股价从4.44元/股上涨到最高6.16元/股,涨幅达到38.7%,10月29日~11月6日,仅仅6个交易日股价从最高6.6下跌到3.7元/股。该公司连续3年亏损,2018年亏损达到20亿元,有退市风险,净资产为-6.6亿元,目前公司无有效业务,管理层相继全部离职,被交易所连续问询。

  “A股上市公司中,实际拥有区块链业务的公司不超过60家,在蹭区块链热度的这些公司中不乏一些基本面比较差的公司。涉及高科技企业,在国内A股有一个比较相似的共性,多数企业虽然有研究成果,但这些研究成果无法短期商业运用,给企业增加利润,导致了这些公司都估值较高,盈利能力较差,有的甚至连年亏损。”张海亮提醒,这类公司需要投资者仔细分析,判断未来的成长性,如果选错了公司很可能会造成较大的亏损。同时,这类公司通常是有高风险、高波动、市值小等特征。

  据介绍,在区块链板块中,类似蹭热点的公司占据大多数,实际有商业场景运营的公司并不多。

  10月28日,乐心医疗在互动平台表示,拟探索区块链等新技术在医疗健康领域的应用,深交所就该事项下发问询函。该公司股价由13.11元上涨到最高19.2元后又下跌到15.7元,股价波动较大,剖析一下公司基本面,公司主营业务是一些电子秤、血压计、穿戴运动手环等,公司利润从2016年的8000万元下降到2018年的2200万元,区块链技术如何找到商业运用,给公司带来实质的利润增长,需要投资者进一步思考。

  吉宏股份25日公布和火币中国签署战略合作框架协议,同时表示没有开展实质合作。吉宏股份股价也从22.7元上涨到25.32元,之后又跌回22.25元。吉宏股份主营业务是快消品包装,主营传统包装业务比较稳健,实际并没有涉足过“币圈”以及区块链领域。

  张海亮表示,从区块链概念指数中100家左右的公司来看,今年涉及信息披露违规的公司有15家,2018年净利润下滑的公司占到46家。对于一些无主业的区块链公司来说,在短时间内,区块链技术无法找到商业运营场景,仅仅是有研究成果,无法实现公司利润增长的情况下,公司业绩短期难以扭转,市场股价偏离企业的价值,对普通中小投资者来说,跟风投资风险较大。

  有专业投资者提醒,当市场情绪亢奋更需要关注投资风险,此前雄安等板块在爆炒之后,陷入长期调整,高位接盘的投资者损失明显。

  2018年净利润大幅下滑的区块链概念公司

  市场逻辑已发生变化,风险股炒作慎行

  与此同时,蹭热点的还有一些低价的风险股。

  “对风险股炒作,如炒ST股、炒退市股、炒概念股,过去这种现象并不鲜见,但随着监管的加强及市场环境变化,最近两年明显降温。”申万研究所首席市场专家桂浩明表示,近期有些风险股被爆炒,是有些跌近面值的股票有被强制退市的风险,认为刚好利用区块链概念或许可以挽救一下,在此心态下产生了炒作行为。

  天广中茂几次操作过后,仍跌回起点以下。天广中茂去年底利用并购重组推动股价涨至3元以上,但2018年和今年三季度业绩都大幅下滑,股价随后也一直下挫至2元以下。尽管最近区块链热点一度令股价涨至2元附近,但随后再次回落,最低跌至1.35元。

  “首先,不能认为股价低了就没有风险,很多企业没有优质资产、经营不正常甚至资不抵债,即便价格很低也未必就有投资价值;其次,不能认为价格很低就可以炒作,这本质上不是一种正确的投资理念,是一种投机心态。”桂浩明表示,投资人不良的心态要加以调整,不应该盲目跟风去炒作某些品种。

  “利用热点概念炒作后股价可能会暴涨,但如果公司业绩无法改善,股价仍将下跌,面临退市风险。因此,利用热点概念来炒作股价2元以下的公司风险比较高。”张海亮如是表示,投资者需要清醒地认识到,市场逻辑已经发生了变化。

  回顾2017~2018年的A股市场行情,可以清晰地看到,随着监管制度的不断完善,投资者结构的不断改变,“炒壳、炒概念、炒ST”已经不是投资市场的主流,甚至会有较大的投资风险。

  资质较差的上市公司,或者只有炒作概念的上市公司逐渐开始被资本抛弃,股价不断走低,甚至持续创出新低。而基本面较好的公司,不断受到资金青睐和追逐。

  原因主要集中在两个方面。

  “一方面是2018年A股资本市场加大对外开放力度,外资机构逐渐计入A股市场,国内的机构投资者数量也在增加,私募基金和公募基金规模每年持续增长,投资结构发生一些变化。”张海亮表示,另一方面,监管部门也加大了对资本市场的监管和处罚力度,同时也不断完善退市制度。在目前政策环境下,未来“好、坏”公司两级分化行情会继续延续。

  据记者统计,今年以来,沪深两市已有16家公司通过多种渠道退市,创历史新高。其中*ST海润、*ST华泽、*ST众和、*ST雏鹰、*ST华信、*ST印纪和*ST大控7家公司被强制退市,*ST上普股东大会决议主动退市,小天鹅等8家公司通过并购重组渠道退市。

  而去年全年共有6家上市公司退市,无暂停上市公司。由此可见,今年A股市场退市力度较过去明显加大,退市监管趋严,退市市场化、常态化机制正在形成。

  上述分析人士建议,投资者应充分了解规则,及时关注上市公司的信息披露,认真分析拟投资公司的基本情况,回避高风险特别是存在暂停上市风险公司的股票交易。因为一旦触及暂停上市情形,暂停期间将没有交易机会,如在限期内不能恢复上市,公司股票将被终止上市,投资人也将血本无归。

责任编辑:霍琦

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